新國都pos機全國客服電話,深圳市新國都技術(shù)股份有限公司2016年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券募集說明書摘要

新聞資訊 | 2023-04-23 13:03 | 投稿人：pos機之家

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本文目錄一覽：

1、新國都pos機全國客服電話

新國都pos機全國客服電話

(上接B9版)

公司2001年設(shè)立以來，以金融POS終端的開發(fā)設(shè)計為基礎(chǔ)，在技術(shù)路線上探索軟、硬件功能和成本的最優(yōu)化匹配，發(fā)揮模塊化設(shè)計理念，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計方案，在逐步完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、取得關(guān)鍵技術(shù)認證的同時，在產(chǎn)品成本和品質(zhì)之間取得良好平衡，并結(jié)合良好的售后服務體系，與銀聯(lián)商務等傳統(tǒng)收單機構(gòu)以及通聯(lián)支付等新興的第三方收單服務機構(gòu)建立了良好的合作關(guān)系。

發(fā)行人在創(chuàng)業(yè)板成功上市后，目前仍是國內(nèi)電子支付行業(yè)少數(shù)擁有資本市場支持的公司之一，國內(nèi)資本市場的改革，尤其是A股上市公司再融資制度的不斷完善，能夠為公司未來的業(yè)務發(fā)展和戰(zhàn)略實施提供資金保障，公司將圍繞未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，充分發(fā)揮公司資本市場優(yōu)勢，以市值促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展夯實市值基礎(chǔ)的方式，將公司推入一個產(chǎn)融結(jié)合、快速擴張的良性發(fā)展通道。

1、主要競爭對手簡要情況

（1）深圳百富計算機技術(shù)（深圳）有限公司

深圳百富成立于2001年，專業(yè)從事電子終端產(chǎn)品及相關(guān)軟件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，控股股東為香港上市公司高陽科技（中國）有限公司（HK.0818）。深圳百富是國內(nèi)最早專業(yè)從事POS終端生產(chǎn)的企業(yè)之一，現(xiàn)已成為國內(nèi)POS終端制造行業(yè)的核心企業(yè)之一。

（2）惠爾豐電子（北京）有限公司

美國VeriFone（惠爾豐）成立于1981年，2005年VeriFone在美國紐約證交所上市并成為全球最大的POS終端生產(chǎn)供應商，年銷售收入超過10億美元。惠爾豐電子（北京）有限公司是VeriFone新加坡有限公司在中國設(shè)立的全資子公司，主要負責中國市場銷售和客戶支持服務。

（3）福建聯(lián)迪商用設(shè)備有限公司

福建聯(lián)迪以原實達集團外設(shè)的電子支付和稅控產(chǎn)業(yè)群為主體，由海內(nèi)外IT產(chǎn)業(yè)背景的投資機構(gòu)共同成立的中外合資企業(yè)，成立于2005年12月，注冊資本1億元人民幣，主營業(yè)務包括金融POS、IC卡應用產(chǎn)品、金融自助產(chǎn)品、安全電子支付行業(yè)應用解決方案、稅收信息化產(chǎn)品及無線通信產(chǎn)品

（4）福建新大陸電腦股份有限公司

福建新大陸成立于1994年，2000年在深圳證券交易所上市（股票代碼：000997），其主營業(yè)務包括金融稅控收款機、二維碼自動識別軟件、行業(yè)應用軟件開發(fā)與系統(tǒng)集成服務等領(lǐng)域。金融POS終端占其業(yè)務比重呈逐年降低趨勢。

2、發(fā)行人競爭優(yōu)勢

（1）管理團隊優(yōu)勢

公司創(chuàng)業(yè)者主要為技術(shù)人員，高管團隊均具有多年電子信息行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗，對于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各業(yè)務環(huán)節(jié)較為熟悉，對于POS終端技術(shù)發(fā)展及行業(yè)趨勢有深刻理解，有效保證了公司在技術(shù)路線選擇等戰(zhàn)略決策方面能夠符合行業(yè)發(fā)展趨勢。此外，公司管理團隊經(jīng)歷了較長的磨合期，較為穩(wěn)定，有助于公司戰(zhàn)略和具體研發(fā)、管理等措施的有效落實。

（2）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

在技術(shù)路線選擇方面，公司較早強調(diào)并探索軟、硬件在功能和成本上的最優(yōu)化匹配。公司在行業(yè)內(nèi)較早選擇Linux操作系統(tǒng)，取代行業(yè)內(nèi)常見的簡單工業(yè)操作系統(tǒng)，從而在底層設(shè)備驅(qū)動、增值應用軟件的開發(fā)等方面掌握較多的靈活性，并為以軟件技術(shù)簡化或取代硬件設(shè)備從而控制生產(chǎn)成本奠定了基礎(chǔ)。另一方面，公司憑借良好的設(shè)計能力，在控制硬件總體成本的前提下提升了存儲容量、計算速度的硬件性能，從而為Linux操作系統(tǒng)、復雜增值應用等軟件的有效運轉(zhuǎn)奠定了基礎(chǔ)。上述技術(shù)路線保證了公司產(chǎn)品具備良好的使用性能，并大大降低了公司生產(chǎn)成本。在研發(fā)體系構(gòu)架層面，公司推行研發(fā)平臺化開發(fā)策略，對產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)進行層層解構(gòu)，按照功能將產(chǎn)品的軟硬件固定為若干模塊，模塊之間實行統(tǒng)一接口，提高了研發(fā)效率。同時，公司使用Linux操作系統(tǒng)技術(shù)，面向應用軟件層規(guī)劃開發(fā)標準化封裝的軟件調(diào)用接口，將所有的硬件電路和功能差異封裝在該層以內(nèi)，應用程序通用性大大提高，方便了后續(xù)增值應用開發(fā)，降低了技術(shù)服務成本。此外，產(chǎn)品平臺化開發(fā)的策略使公司產(chǎn)品升級速度和穩(wěn)定性較高，產(chǎn)品設(shè)計方案靈活，既可滿足不同客戶特殊配置的需求，也在電子原材料的采購過程中處于主動地位，有助于降低采購成本。最后，公司在產(chǎn)品工藝設(shè)計方面充分考慮了消費者用卡和商戶刷卡習慣以及可能出現(xiàn)的使用環(huán)境因素，對產(chǎn)品采用了嚴格的防塵、防水、抗沖擊、人體工學、低功耗系統(tǒng)等設(shè)計工藝，提高了產(chǎn)品的使用壽命，增加產(chǎn)品穩(wěn)定性和安全性。

（3）產(chǎn)品認證技術(shù)優(yōu)勢

POS終端的相關(guān)認證不僅包括技術(shù)認證和產(chǎn)品認證，還包括了對生產(chǎn)商整個管理體系的規(guī)范認證。通過上述認證標準不僅要求生產(chǎn)商技術(shù)達標，也需要企業(yè)的綜合管理水平達到相應要求。 POS終端與社會公眾和金融機構(gòu)的支付安全密切相關(guān)，我國主管部門、國內(nèi)外銀行卡組織等均已建立、發(fā)展出一系列產(chǎn)品和技術(shù)認證，PCI認證等還對生產(chǎn)商的采購、生產(chǎn)、售后服務等主要經(jīng)營管理活動提出了規(guī)范和標準。這些認證構(gòu)成了行業(yè)重要的進入壁壘。

目前，公司主要產(chǎn)品均已通過國內(nèi)外主要監(jiān)管機構(gòu)和銀行卡組織的測試和認證，如PBOC認證、PCI認證等。同時，公司已針對各項認證規(guī)則和要求形成一系列標準化文件，并將其作為產(chǎn)品研發(fā)各環(huán)節(jié)的執(zhí)行標準和開發(fā)目標，能夠迅速、有效地適應認證標準的變化，維持公司的認證優(yōu)勢。

（4）質(zhì)控體系優(yōu)勢

公司對于產(chǎn)品質(zhì)量控制十分重視，2003年即首次通過ISO9001：2000質(zhì)量管理體系認證，并順利通過后續(xù)年度監(jiān)督審查和復審。在ISO質(zhì)量管理體系的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身生產(chǎn)經(jīng)營特點，公司制定了系統(tǒng)的質(zhì)量控制標準，從制度上保證了質(zhì)控體系的運行效率。鑒于POS終端質(zhì)量問題的重要性，公司摒棄了傳統(tǒng)的結(jié)果控制理念，引入以節(jié)點控制為核心的全員過程控制流程，通過涵蓋研發(fā)、采購、生產(chǎn)、客戶服務等業(yè)務環(huán)節(jié)的全流程節(jié)點檢測有效的保證了公司產(chǎn)品質(zhì)量的管控水平，實現(xiàn)了產(chǎn)品返修率持續(xù)降低。目前，公司產(chǎn)品的開箱合格率99.9%，年返修率已維持在1%以下，達到行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量控制的先進水平。

（5）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)齊全及產(chǎn)品儲備優(yōu)勢

目前，公司已具備生產(chǎn)一體熱敏、一體針打、分體針打以及手持無線等全系列POS終端以及密碼鍵盤燈配件的能力。豐富的產(chǎn)品類型配合自主研發(fā)的多種內(nèi)置增值軟件，使公司在POS終端招標過程具備較強的靈活性和針對性。此外，公司研發(fā)的非接觸式POS終端、基于2.4G移動卡的電子終端產(chǎn)品、根據(jù)國際金融機構(gòu)特定需求開發(fā)的高端POS終端均已達到商用條件。公司在業(yè)務合作過程中完成了針對煙草、電力等特定行業(yè)POS終端和后臺結(jié)算系統(tǒng)的研發(fā)，為電子支付行業(yè)可能出現(xiàn)的特殊行業(yè)需求做好了相應準備，保證了公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的延續(xù)。

（6）市場地位優(yōu)勢

金融POS終端市場下游客戶市場集中度較高，且我國主要收單機構(gòu)對選擇和采購POS終端有嚴格的標準和要求，采購模式主要通過公開招標完成，對于供應商的歷史業(yè)績有明確要求。

經(jīng)過多年的市場培育和拓展，公司主要產(chǎn)品已經(jīng)進入銀聯(lián)商務及主要商業(yè)銀行采購名單，積累了豐富的客戶資源，公司品牌在業(yè)內(nèi)也具有較高的知名度和美譽度，與下游客戶建立穩(wěn)定的業(yè)務關(guān)系。

（7）制造成本優(yōu)勢

技術(shù)路線的選擇和研發(fā)優(yōu)勢有效降低了公司的制造成本。公司模塊化研發(fā)架構(gòu)保證了產(chǎn)品設(shè)計方案能夠根據(jù)市場情況及時調(diào)整，公司每年都會對已經(jīng)定型的產(chǎn)品設(shè)計方案進行至少一次的優(yōu)化升級和方案更新，并有可能調(diào)整產(chǎn)品配置、降低采購成本。同時，公司還積極探索新技術(shù)的研究和應用，在維持或提升POS終端整體運行效率的前提下，將POS終端部分硬件模塊功能以軟件實現(xiàn)，例如：以軟件解碼技術(shù)取代硬件解碼器，在Linux操作系統(tǒng)和相關(guān)軟件，使用大容量串行Flash替代并行Flash模塊，從而降低硬件成本；以軟件架構(gòu)提升POS終端技術(shù)指標，從而在降低成本的前提下達到PCI整機標準要求。

（8）綜合服務優(yōu)勢

公司較早成立了客戶服務中心，開通了全國技術(shù)支持和售后服務熱線，并率先在全國建立了技術(shù)服務體系，組建了覆蓋全國27個省市自治區(qū)的33個分支機構(gòu)組成的銷售服務網(wǎng)絡，并設(shè)立了專門的增值應用部門，以強化客戶需求反應能力。公司現(xiàn)已建立了較為完善的客戶服務體系，具備非現(xiàn)場技術(shù)支持和現(xiàn)場服務的綜合服務能力，具有服務網(wǎng)絡覆蓋面廣和服務響應及時的優(yōu)勢，成為公司贏得收單機構(gòu)基層機構(gòu)合作關(guān)系、鞏固和提高市場占有率，保持市場競爭力的重要保障。

（四）公司經(jīng)營方針及戰(zhàn)略

1、繼續(xù)保持主營業(yè)務的穩(wěn)步增長，加大關(guān)鍵銷售渠道的建設(shè)，研發(fā)重點新產(chǎn)品

公司將繼續(xù)深耕國內(nèi)電子支付受理終端市場，繼續(xù)保持并擴大在主流客戶如銀聯(lián)、通聯(lián)、主要商業(yè)銀行的采購份額，積極參與第三方支付市場，抓住市場新變化，繼續(xù)保持市場領(lǐng)先地位；國外市場，公司將加強海外市場售后服務體系建設(shè)投入，鞏固已有市場訂單，開拓新市場業(yè)務。通過重點開展重要商業(yè)銀行的招投標入圍工作、產(chǎn)品銷售落地工作，重點深入國外已有訂單市場；保障主流產(chǎn)品的供貨，研發(fā)關(guān)鍵性新產(chǎn)品；通過突出重點和關(guān)鍵，聚焦優(yōu)勢資源，力爭實現(xiàn)公司營業(yè)收入平穩(wěn)較快增長的前提下，搶占電子支付市場未來發(fā)展的主動權(quán)。

2、繼續(xù)深化“互聯(lián)網(wǎng)+金融+大數(shù)據(jù)分析”戰(zhàn)略模式

根據(jù)公司互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略拓展規(guī)劃，結(jié)合市場的變化趨勢，公司繼續(xù)圍繞電子支付業(yè)務向交易以及交易相關(guān)的一系列業(yè)務（如金融）拓展，建設(shè)基于云計算、云存儲技術(shù)的交易數(shù)據(jù)處理和存儲能力，基于交易數(shù)據(jù)的分析能力和社會化運營能力。圍繞這些核心業(yè)務能力，以互聯(lián)網(wǎng)金融為突破口，打造交易平臺、會員平臺、資金平臺及風控平臺，貫通支付產(chǎn)業(yè)鏈上下游核心資源，為廣大客戶和商戶提供涵蓋支付智能終端設(shè)備、線上線下支付技術(shù)運營服務等一站式綜合支付服務解決方案。除此之外，公司還將基于上述核心業(yè)務能力拓展企業(yè)的服務范圍，為廣大客戶、商戶提供交易數(shù)據(jù)存儲和分析服務，協(xié)助客戶、商戶做好業(yè)務經(jīng)營風險控制，提供精準營銷的數(shù)據(jù)分析和決策支持信息。公司將繼續(xù)加強大數(shù)據(jù)處理和研究能力，以盡快實現(xiàn)云計算、云存儲技術(shù)、海量交易數(shù)據(jù)處理、存儲和分析等核心技術(shù)能力的積累與應用。此外，公司在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應用方面也已經(jīng)有了一定的經(jīng)驗積累，公司未來的移動智能POS都能結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)應用，可實現(xiàn)線上線下各類支付服務的無縫鏈接。

3、圍繞公司主業(yè)及未來戰(zhàn)略進行積極的收購兼并，打造自有商業(yè)生態(tài)圈

支付是線上線下實現(xiàn)交易的重要環(huán)節(jié)，具有較強的延展性和金融屬性，公司將圍繞支付積極打造生態(tài)圈。只有掌握了交易支付環(huán)節(jié)并擁有大數(shù)據(jù)處理能力才能夠?qū)Ａ肯M行為實現(xiàn)跟蹤、記錄、分析和預測，才能夠進一步實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融。公司管理層根據(jù)對自身能力的認識以及對互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢的理解，將通過積極開展基于互聯(lián)網(wǎng)的電子支付技術(shù)、產(chǎn)品和業(yè)務模式的創(chuàng)新，使公司現(xiàn)有電子支付設(shè)備終端業(yè)務更加適應互聯(lián)網(wǎng)時代的需求，并借助互聯(lián)網(wǎng)的手段來改善公司的管理，提升公司運營效率，為客戶、公司的業(yè)務經(jīng)營降低成本開支，提升用戶體驗，加強基于支付信息和大數(shù)據(jù)分析的金融服務，打造流暢、高效、安全的電子支付綜合服務體驗。為了建立自有商業(yè)生態(tài)圈、分享互聯(lián)網(wǎng)未來的大發(fā)展，公司在提升內(nèi)生增長能力之外，還將通過主動收購來實現(xiàn)在新型支付手段、支付模式以及互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的業(yè)務拓展。

4、進一步提高公司管理水平，打造平臺型公司

為了支撐公司的未來戰(zhàn)略發(fā)展，使上市公司充分發(fā)揮其資本優(yōu)勢，公司將在2015年嘗試引入市值管理戰(zhàn)略，通過將業(yè)務發(fā)展與市值發(fā)展有機結(jié)合，促進公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，使公司成為具備管理輸出能力、專業(yè)投融資管理能力的平臺型公司。公司將在繼IBM、德勤等咨詢管理服務項目后，繼續(xù)投入預算資金，聘請專業(yè)管理咨詢機構(gòu)，重點對公司的中高層管理團隊開展基于業(yè)務管理能力、團隊領(lǐng)導能力等方面的管理咨詢服務；公司還將加強內(nèi)部風控體系的建設(shè)，圍繞財務風險管理、法務風險管理、審計管理等三大核心風控模塊，進一步完善公司內(nèi)控制度體系建設(shè)，為提升公司資產(chǎn)管理水平與能力打下管理基礎(chǔ)。

5、加強品牌體系建設(shè)

公司將加強品牌體系建設(shè)工作，根據(jù)公司的業(yè)務發(fā)展需要，理順現(xiàn)有品牌關(guān)系，建設(shè)多品牌并行不悖的品牌管理體系。通過重新打造自有媒體平臺，結(jié)合社會媒體的宣傳推廣，更精準、更充分的描述公司業(yè)務模式、產(chǎn)品情況和戰(zhàn)略發(fā)展思路，切實提升公眾對上市公司的了解和認同，樹立清晰的上市公司品牌形象；進一步加強與投資者的溝通與交流工作，有效提升公司投資者關(guān)系工作質(zhì)量。

（五）公司主要產(chǎn)品和服務上下游產(chǎn)業(yè)鏈情況

1、本行業(yè)與上下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)情況

金融POS終端生產(chǎn)和技術(shù)服務的上游行業(yè)主要為電子元器件制造業(yè)，下游行業(yè)為電子支付收單服務業(yè)，目前主要為金融業(yè)，并有可能擴展到商貿(mào)流通業(yè)。

2、上下游行業(yè)的發(fā)展狀況對本行業(yè)及其發(fā)展前景的影響

公司所處行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)為電子元器件制造業(yè)。公司所需主要配件包括CPU、打印機、LCD、MODEM、電源等電子部件及機殼、支架、按鍵、導光柱等塑膠件，所需配件為電子產(chǎn)品通用配件，市場供給充分、穩(wěn)定。

公司所處行業(yè)的下游行業(yè)主要是銀行卡電子支付業(yè)，主要需求方為銀聯(lián)商務、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)。包括POS終端在內(nèi)的電子支付終端是金融電子設(shè)備的重要組成部分，是銀行實現(xiàn)安全支付清算必不可少的電子設(shè)備。隨著電子支付體系的逐步完善，消費者銀行卡支付習慣的逐步形成，第三方服務商進入收單市場，電子支付服務行業(yè)的需求將進一步增長。POS終端作為銀行卡消費的核心支付終端，將面臨巨大的市場增長需求。同時，卡基電子支付技術(shù)也逐步向非金融行業(yè)延伸，如公共交通、電信、電力等行業(yè)均有發(fā)展電子支付的需求和基礎(chǔ)，POS終端的下游需求也可能逐漸由金融業(yè)向一般商貿(mào)流通業(yè)擴展。

（六）近三年公司主營業(yè)務收入情況

1、發(fā)行人主要產(chǎn)品收入構(gòu)成

報告期內(nèi)主營業(yè)務分產(chǎn)品營業(yè)收入情況如下：

單位：萬元

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報告期內(nèi)，POS機銷售收入占公司主營業(yè)務收入的比例分別為96.20%、95.74%、98.24%和92.65%，是公司主要收入來源。除POS機銷售外，公司其他主營業(yè)務主要包括POS機出租、讀卡器、修配以及2015年起通過收購中正智能新納入的指紋儀產(chǎn)品等業(yè)務，與POS及銷售相比，該等業(yè)務收入報告期內(nèi)占比較低。2、主要客戶分析

收單機構(gòu)及第三方收單服務機構(gòu)為我國POS終端需求主體。因此公司產(chǎn)品主要銷往銀聯(lián)商務、中國郵政儲蓄銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行等收單機構(gòu)以及以通聯(lián)支付為代表的第三方收單服務機構(gòu)。報告期內(nèi)，公司前五名客戶銷售情況如下：

報告期內(nèi)，公司董事、監(jiān)事、其他高級管理人員和核心技術(shù)人員及其關(guān)聯(lián)方或持有公司5%以上股份的股東與上述主要客戶沒有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，也未在其中占有任何權(quán)益。

報告期內(nèi)，公司向銀聯(lián)商務有限公司銷售產(chǎn)品的收入占公司全部營業(yè)收入的比例為28.09%、21.41%、22.32%和26.16%。銀聯(lián)商務作為公司的主要客戶，是由中國銀聯(lián)控制的子公司，中國銀聯(lián)由于特殊的行業(yè)使命和地位，一度占據(jù)了大部分的POS終端采購量，隨著我國銀行卡受理環(huán)境的逐步完善，越來越多的商業(yè)銀行和第三方收單服務商加大了收單業(yè)務力度和金融POS終端的采購、布放規(guī)模，行業(yè)需求主體也開始出現(xiàn)多元化格局。自公司上市以來，客戶集中度也隨著行業(yè)格局的變化而趨于分散。

（七）主要產(chǎn)品的原材料、能源及其供應情況

公司主要原材料為印刷電路板、CPU、調(diào)制解調(diào)器、打印機、電源等電子部件以及塑料件和包裝材料。

報告期內(nèi)，發(fā)行人前5名供應商供貨情況如下：

報告期內(nèi)，公司向單個供應商采購原材料的比例均未超過采購總額的50%。公司董事、監(jiān)事、其他高級管理人員和核心技術(shù)人員及其關(guān)聯(lián)方或持有公司5%以上股份的股東與其他供應商沒有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，也未在其中占有任何權(quán)益。

（八）發(fā)行人所從事業(yè)務所需許可資格或資質(zhì)

截至本募集說明書簽署日，發(fā)行人從事業(yè)務所持的主要資質(zhì)證書如下：

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金融POS終端是專用電子信息設(shè)備。工信部頒布《電信設(shè)備進網(wǎng)管理辦法》規(guī)定：接入公用電信網(wǎng)的電信終端設(shè)備、無線電通信設(shè)備和涉及網(wǎng)間互聯(lián)的電信設(shè)備實行進網(wǎng)許可制度。國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局頒布的《強制性產(chǎn)品認證管理規(guī)定》，金融POS終端必須經(jīng)過認證并標注認證標志，方可出廠。金融POS終端和支付技術(shù)體系在安全性、保密性、穩(wěn)定性等方面面臨嚴格的技術(shù)規(guī)范和認證要求。其中，中國人民銀行先后出臺了《電子支付指引（第一號）》、《銀行卡銷售點（POS）終端規(guī)范》、《銀行卡聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合安全規(guī)范》等技術(shù)標準規(guī)范，并授權(quán)銀行卡檢測中心作為獨立的第三方檢測機構(gòu)，對銀行卡及其受理終端機進行檢測認證。中國銀聯(lián)也出臺了《中國銀聯(lián)POS終端規(guī)范》、《非接觸式IC卡支付規(guī)范》、《基于借記貸記應用的小額支付規(guī)范》等一系列行業(yè)規(guī)范，對金融POS終端硬件、軟件、安全、應用等方面做出了全面規(guī)范，形成了較為完備的認證體系。發(fā)達國家銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為成熟，對金融POS終端的技術(shù)規(guī)范和認證也更為嚴格。其中，萬事達、VISA、美國運通公司、JCB、發(fā)現(xiàn)金融服務公司等五家國際信用卡組織于2006年聯(lián)合推出PCI認證，是目前全球最嚴格、級別最高的金融電子支付安全認證標準。目前，銀聯(lián)商務等收單機構(gòu)在POS終端的選型招標中也將POS終端是否通過該認證做為重要考察要素。

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目前，公司主要產(chǎn)品均已通過PCI認證、EMV認證和PBOC認證，獲得了中國銀聯(lián)、VISA、萬事達等主要銀行卡組織的入網(wǎng)許可認證，近年來持續(xù)通過了銀聯(lián)商務、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、民生銀行、中國郵政儲蓄銀行等國內(nèi)主要金融機構(gòu)的POS終端采購選型招標，成為銀聯(lián)商務的主要供應商，業(yè)務規(guī)?？焖贁U展、市場份額提升明顯，是現(xiàn)階段同行業(yè)中成長速度最快的POS終端供應商。

九、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易

（一）關(guān)聯(lián)方情況

根據(jù)《公司法》、《企業(yè)會計準則關(guān)聯(lián)方披露》和《上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合發(fā)行人實際情況，關(guān)聯(lián)方包括：

1、發(fā)行人的控股股東、實際控制人；

2、持有發(fā)行人5%以上股份的法人或者其他組織及其一致行動人；

3、發(fā)行人的控股股東、實際控制人控制的其他企業(yè)；

4、發(fā)行人的子公司；

5、發(fā)行人的合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)；

6、直接或間持有發(fā)行人5%以上股份的自然人，發(fā)行董事、監(jiān)事及高級管理人員，以及上述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿十八周歲的子女及配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；

7、控股股東、實際控制人的董事、監(jiān)事及高級管理人員；

8、前述第6條及第7條所列的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間控制的，或者擔任董事、高級管理人員的企業(yè)。（除發(fā)行人及其控股子公司以外的法人或者其他組織僅僅同受國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方）

其中，發(fā)行人的控股股東、實際控制人、持有發(fā)行人5%以上股份的其他股東、發(fā)行人控股股東、實際控制人控制的其他企業(yè)的具體情況，見本募集說明書“第六節(jié) 發(fā)行人基本情況”之“五發(fā)行人控股股東和實際控制人”；發(fā)行人子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的具體情況，見本募集說明書“第六節(jié) 發(fā)行人基本情況”之“六、發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)及權(quán)益投資情況”；發(fā)行人董事、監(jiān)事及高級管理人員的對外兼職情況，見本募集說明書“第六節(jié) 發(fā)行人基本情況”之“七、現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員的基本情況”。

除上述關(guān)聯(lián)方外，報告期內(nèi)，發(fā)行人存在的其他關(guān)聯(lián)關(guān)系如下：

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（二）關(guān)聯(lián)交易情況

公司具有獨立、完整的產(chǎn)供銷體系，對控股股東及其他關(guān)聯(lián)方不存在依賴關(guān)系，報告期內(nèi)與關(guān)聯(lián)方存在的關(guān)聯(lián)交易如下：

1、經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易

最近三年及一期，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易主要包括向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品、租賃房屋以及支付薪酬等，具體情況如下：

（1）支付報酬

公司向在公司擔任董事、監(jiān)事、高管人員和其他職務的關(guān)聯(lián)方人士支付報酬，除此之外，公司未向其他關(guān)聯(lián)方人士支付報酬，該關(guān)聯(lián)交易仍將持續(xù)進行。

（2）銷售產(chǎn)品

此類關(guān)聯(lián)交易均為公司在日常經(jīng)營性業(yè)務過程中形成的，交易內(nèi)容主要包括向關(guān)聯(lián)方出售產(chǎn)品（POS機及其配件）等。

（3）關(guān)聯(lián)租賃

2、偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易

報告期內(nèi)，公司未發(fā)生偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易。

（三）關(guān)聯(lián)交易的決策權(quán)限、決策程序和定價機制

1、《公司章程》的有關(guān)規(guī)定

深圳市新國都技術(shù)股份有限公司章程第四十條第十三款規(guī)定：“股東大會負責審議批準公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的（公司獲贈現(xiàn)金資產(chǎn)和提供擔保除外）金額在1,000萬元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值5％以上的關(guān)聯(lián)交易。

2、《股東大會議事規(guī)則》關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)規(guī)定

《股東大會議事規(guī)則》第三條第十二款規(guī)定：“公司股東大會負責審議批準公司下列對外擔保事項：對股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔保?！?/p>

《股東大會議事規(guī)則》第三條第十四款規(guī)定：公司股東大會負責審議批準公司以下關(guān)聯(lián)交易：公司與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的金額在1,000萬元以上（含1,000萬元），且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值5%以上（含5%）的關(guān)聯(lián)交易（獲贈現(xiàn)金或提供擔保除外）。

3、公司《董事會議事規(guī)則》關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)規(guī)定

《董事會議事規(guī)則》第四條第九款規(guī)定，“公司董事會決定公司下列關(guān)聯(lián)交易事項：

（1）公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的金額在100萬元以上（含100萬元）、1000萬元以下，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值0.5%（含0.5%）至5%之間的關(guān)聯(lián)交易；

（2）公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在30萬元以上（含30萬元）的關(guān)聯(lián)交易；

超過上述標準的關(guān)聯(lián)交易，必須由股東大會審議決定?！?/p>

4、公司《關(guān)聯(lián)交易決策制度》的有關(guān)規(guī)定

公司的《關(guān)聯(lián)交易決策制度》對關(guān)聯(lián)交易的決策權(quán)限作出了如下規(guī)定：

第二十條規(guī)定：“公司與關(guān)聯(lián)法人達成的關(guān)聯(lián)交易總額不滿100萬元或者占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值不滿0.5%的關(guān)聯(lián)交易由總經(jīng)理批準。

公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額不滿30萬元的關(guān)聯(lián)交易由總經(jīng)理批準?！?/p>

第二十一條規(guī)定：“公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的金額在100萬元以上（含100萬元），且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值0.5%（含0.5%）至5%之間的關(guān)聯(lián)交易由董事會審議批準。

公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在30萬元以上（含30萬元）的關(guān)聯(lián)交易，應當經(jīng)董事會審議批準?！?/p>

第二十二條規(guī)定：公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的金額在1000萬元以上（含1000萬元），且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值5%以上（含5%）的關(guān)聯(lián)交易（獲贈現(xiàn)金或提供擔保除外），由公司股東大會批準。

公司為關(guān)聯(lián)人提供擔保的，不論數(shù)額大小，均應當在董事會審議通過后提交股東大會審議?！?/p>

第二十三條規(guī)定：“關(guān)聯(lián)交易涉及―提供財務資助”、“提供擔保”和“委托理財”等事項時，以發(fā)生額作為計算標準，并按交易類別在連續(xù)十二個月內(nèi)累計計算。

已經(jīng)履行決策程序的交易事項，不再納入相關(guān)的累計計算范圍?！?/p>

此外，《關(guān)聯(lián)交易決策制度》還對關(guān)聯(lián)方的回避表決作出了如下規(guī)定：

第十六條規(guī)定：“公司董事會審議關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)董事應當回避表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。公司在召開董事會審議關(guān)聯(lián)交易事項時，會議召集人應在會議表決前提醒關(guān)聯(lián)董事須回避表決。關(guān)聯(lián)董事未主動聲明并回避的，知悉情況的董事應要求關(guān)聯(lián)董事予以回避?！?/p>

第十九條規(guī)定：“股東大會審議關(guān)聯(lián)交易事項時，下列股東應當回避表決:

（一）交易對方；

（二）擁有交易對方直接或間接控制權(quán)的；

（三）被交易對方直接或間接控制的；

（四）與交易對方受同一法人或自然人直接或間接控制的；

（五）交易對方或者其直接或者間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員（具體范圍參見本制度第四條第（四）項的規(guī)定）；

（六）在交易對方任職，或在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的（適用于股東為自然人的）；

（七）因與交易對方或者其關(guān)聯(lián)人存在尚未履行完畢的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者其他協(xié)議而使其表決權(quán)受到限制或影響的；

（八）中國證監(jiān)會、深圳證券交易所或公司認定的可能造成公司對其利益傾斜的法人或自然人。

公司股東大會在審議關(guān)聯(lián)交易事項時，公司董事會及見證律師應在股東投票前，提醒關(guān)聯(lián)股東須回避表決?！?/p>

5、公司《獨立董事工作制度》的有關(guān)規(guī)定

公司《獨立董事工作制度》賦予獨立董事審核關(guān)聯(lián)交易的特別權(quán)利：

第十六條第一款規(guī)定：“公司涉及的重大關(guān)聯(lián)交易（指公司擬與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在30萬元或以上、與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在100萬元或以上或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值的0.5%的關(guān)聯(lián)交易）應由獨立董事認可后，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構(gòu)出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據(jù)?！?/p>

第十八條第四款規(guī)定：“獨立董事除履行本制度第十六條之職責外，還應當對以下事項向董事會或股東大會發(fā)表獨立意見：公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施收回欠款?！?/p>

（四）關(guān)于控股股東、實際控制人及其他關(guān)聯(lián)方資金占用情況的說明

報告期內(nèi)，發(fā)行人不存在資金被控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用，或者為控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔保的情形。

十、發(fā)行人內(nèi)部管理制度

（一）內(nèi)控制度總體建設(shè)情況

根據(jù)《公司法》、《公司章程》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公司建立健全了股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書、董事會專門委員會制度，形成了比較科學和規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，建立了權(quán)力機構(gòu)、決策機構(gòu)、監(jiān)督機構(gòu)和經(jīng)營層之間相互協(xié)調(diào)和相互制衡的機制。公司《股東大會議事規(guī)則》能切實予以執(zhí)行，公司沒有重大事項繞過股東大會的情況；公司董事會職責清晰，能夠依照公司《董事會議事規(guī)則》等相關(guān)內(nèi)部規(guī)則，保證公司董事會的依法運作和對公司的控制；公司監(jiān)事會能夠勤勉盡責，依法行使其監(jiān)督職責；公司經(jīng)理層能夠勤勉盡責，對公司日常生產(chǎn)經(jīng)營實施有效控制并能夠依據(jù)相關(guān)法規(guī)和公司章程履行職責，保證公司的經(jīng)營運作獨立于控股股東。

公司的內(nèi)控制度主要包括：以《公司章程》和“三會”議事規(guī)則為核心的公司治理相關(guān)制度；以全面管理體系（包含質(zhì)量管理體系、信息管理體系、職業(yè)健康管理體系）、行政管理制度及人力資源管理制度等管理制度組成的公司日常管理制度；以新會計準則為基礎(chǔ)制定的財務管理制度、內(nèi)部審計制度等。

（二）會計核算

為了建立健全內(nèi)部約束機制，進一步規(guī)范公司財務管理行為，提高公司經(jīng)濟效益以及維護股東權(quán)益，公司根據(jù)《企業(yè)會計準則》制定了《財務管理制度》。結(jié)合本公司經(jīng)營特點和管理要求，建立內(nèi)部會計管理制度，使會計管理工作滲透到經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)，以利于改善管理。內(nèi)部會計管理制度包括內(nèi)部牽制制度、內(nèi)部稽核制度、內(nèi)部原始記錄管理制度、內(nèi)部定額管理制度以及內(nèi)部財務會計分析制度。通過建立規(guī)范的會計工作秩序，加強公司會計管理，提高會計工作的質(zhì)量和水平。

（三）財務管理制度

在財務管理方面，公司及其控股子公司執(zhí)行統(tǒng)一的《財務管理制度》，公司財務管理工作在董事會領(lǐng)導下由總經(jīng)理組織實施，財務負責人對董事會和總經(jīng)理負責。公司設(shè)立會計機構(gòu)負責人崗位，負責和組織公司財務管理工作和會計核算工作；公司還設(shè)置計劃財務中心，專門辦理公司的財務管理和會計事項。

（四）風險控制

發(fā)行人建立健全了股東大會、董事會及其專門委員會、監(jiān)事會等法人治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制相關(guān)制度。為預防風險，提高風險管理水平，確保內(nèi)部控制制度有效執(zhí)行，公司還設(shè)立了內(nèi)審部并由審計委員會監(jiān)管，并制定了《內(nèi)部審計制度》，對內(nèi)部控制制度的落實進行檢查，一旦發(fā)現(xiàn)存在重大異常情況等問題，立即上報審計委員會、董事會及監(jiān)事會，由公司董事會提出切實可行的措施。

（五）公司關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部控制情況

公司按照有關(guān)法律法規(guī)和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制訂了《關(guān)聯(lián)交易決策制度》等內(nèi)控制度，在《公司章程》、《股東大會議事規(guī)則》和《董事會議事規(guī)則》中詳細劃分了公司股東大會、董事會對關(guān)聯(lián)交易事項的審批權(quán)限，規(guī)定了關(guān)聯(lián)交易事項的審批程序和關(guān)聯(lián)人回避表決制度。具體如下：

根據(jù)《公司章程》、《股東大會議事規(guī)則》和《董事會議事規(guī)則》的規(guī)定：

與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的金額在100萬元以上（含100萬元）、1000萬元以下，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值0.5%（含0.5%）至5%之間的關(guān)聯(lián)交易；以及與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在30萬元以上（含30萬元）的關(guān)聯(lián)交易應提交董事會審議。交易金額在1,000萬元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)5%以上的關(guān)聯(lián)交易，應提交股東大會審議。

董事與董事會會議決議事項所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的,不得對該項決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。股東大會審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計入有效表決總數(shù)。股東大會審議關(guān)聯(lián)交易事項時，下列股東應當回避表決：

1、交易對方；

2、擁有交易對方直接或間接控制權(quán)的；

3、被交易對方直接或間接控制的；

4、與交易對方受同一法人或自然人直接或間接控制的；

5、因與交易對方或者其關(guān)聯(lián)人存在尚未履行完畢的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者其他協(xié)議而使其表決權(quán)受到限制或影響的；

6、交易對方或者其直接或者間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員

7、在交易對方任職，或在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的（適用于股東為自然人的）

8、中國證監(jiān)會、深圳證券交易所認定的可能造成公司對其利益傾斜或影響的法人或自然人。

（六）重大事項決策

公司按照有關(guān)法律法規(guī)和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，公司指定公司章程，發(fā)行人建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，制定了《股東大會議事規(guī)則》、《董事會議事規(guī)則》、《監(jiān)事會議事規(guī)則》、《總經(jīng)理工作細則》等制度，規(guī)范各部門工作內(nèi)容、職責和權(quán)限；對于重大投資，公司制定了《對外投資管理制度》、《投資決策程序與規(guī)則》等相關(guān)制度，完善投資流程，嚴格把控投資風險。投資議案同時涉及關(guān)聯(lián)交易，公司均嚴格履行對外投資及關(guān)聯(lián)交易的審批決策程序，并切實履行信息披露義務。公司制定了《募集資金管理制度》，對募集資金的金額、用途及使用情況等內(nèi)容進行了細致規(guī)定。公司募集資金的管理主要由財務部負責。截至本募集說明書簽署之日，公司對重大投資的內(nèi)部控制遵循了合法、審慎、安全、有效的原則，未有違反相關(guān)管理制度的情形發(fā)生。

（七）公司信息披露的內(nèi)部控制情況

為加強公司信息披露工作的管理，提高公司信息披露的質(zhì)量及透明度，促使公司信息披露規(guī)范化，維護證券市場秩序，保護投資者及利益相關(guān)者的合法權(quán)益，公司根據(jù)中國證監(jiān)會及深交所的有關(guān)規(guī)定，近兩年，公司建立健全了《信息披露制度》、《內(nèi)幕信息知情人管理制度》、《外部信息使用人管理制度》、《年報信息披露重大差錯責任追究制度》等相關(guān)信息披露控制制度，對公司及控股子公司公開信息披露和重大內(nèi)部信息溝通進行全程、有效的控制，進一步明確了信息披露義務人、信息知情人及信息使用人的范圍、責任，明確公司及相關(guān)人員的信息披露職責和保密責任，強化了責任追究機制，保障投資者平等獲取信息的權(quán)利。

十一、信息披露事務與投資者關(guān)系管理

公司信息披露事務負責人及其他相關(guān)人員已經(jīng)充分了解《證券法》、《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》所確定的信息披露制度，公司比照中國證監(jiān)會《上市公司信息披露管理辦法》專門制定了《信息披露制度》和《投資者關(guān)系管理制度》，建立起有關(guān)信息披露和投資者關(guān)系管理的負責部門，并委任了相關(guān)負責人，向投資者提供了溝通渠道。

第四節(jié) 財務會計信息

一、會計報表編制基準及注冊會計師意見

本募集說明書所載2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-9月財務報告均按照中國企業(yè)會計準則編制。除特別說明外，本節(jié)披露的財務會計信息以公司按照中國企業(yè)會計準則編制的最近三年及一期財務報告為基礎(chǔ)。

本公司2012年度、2013年度、2014年度相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)大華會計師事務所（特殊普通合伙）審計并出具了標準無保留意見的審計報告；本公司2015年1-9月財務報告未經(jīng)審計。

投資者可查閱本公司披露于巨潮資訊網(wǎng)（www.cninfo.com.cn）的關(guān)于本公司報告期各期財務報告或?qū)徲媹蟾娴南嚓P(guān)內(nèi)容，詳細了解本公司的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及會計政策。

二、發(fā)行人最近三年及一期財務報表

（一）合并財務報表

合并資產(chǎn)負債表

合并利潤表

合并現(xiàn)金流量表

（二）母公司財務報表母公司資產(chǎn)負債表

母公司利潤表

母公司現(xiàn)金流量表

三、合并報表范圍的變化及原因

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四、最近三年主要財務指標

（一）發(fā)行人最近三年及一期主要財務指標

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2 2012年、2013年和2014年，公司無有息負債，無利息支出，不計算利息保障倍數(shù)。

（二）上述財務指標的計算方法

上述指標均依據(jù)合并報表口徑計算，各指標的具體計算公式如下：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債；

速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債；

資產(chǎn)負債率=負債合計/資產(chǎn)合計；

EBITDA=利潤總額+計入財務費用的利息支出+折舊+攤銷；

EBITDA利息保障倍數(shù)=EBITDA/利息支出；

應收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應收賬款平均余額；

存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額；

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總資產(chǎn)平均額；

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率參考公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則第9號――凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露（2010年修訂）；

如無特別說明，本節(jié)中出現(xiàn)的指標均依據(jù)上述口徑計算。

五、管理層討論與分析

公司董事會和管理層結(jié)合最近三年及一期的財務報表，從合并財務報表口徑對公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量、償債能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力、盈利能力、未來業(yè)務發(fā)展目標以及盈利能力的可持續(xù)性進行了重點討論和分析。

（一）合并報表口徑分析

1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年9月30日（本章節(jié)關(guān)于資產(chǎn)負債表項目分析以下簡稱“報告期各期末”），公司總資產(chǎn)分別為122,488.23萬元、125,287.71萬元、138,126.00萬元和161,679.06萬元，總資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，流動資產(chǎn)占比在報告期內(nèi)持續(xù)下降，分別為92.52%、87.01%、75.07%和59.80%，主要是因為公司電子支付技術(shù)產(chǎn)研基地項目陸續(xù)投入建設(shè)，造成報告期內(nèi)在建工程余額大幅增加；此外，公司2015年以現(xiàn)金收購中正智能100%股權(quán)，非同一控制下的溢價收購造成2015年9月末商譽增加較多。（在建工程及商譽的具體情況見本節(jié)“（2）非流動資產(chǎn)分析”）

（1）流動資產(chǎn)分析

報告期各期末，公司流動資產(chǎn)保持相對穩(wěn)定。其中，貨幣資金和應收賬款合計占流動資產(chǎn)比例分別為79.25%、79.40%、78.61%和69.38%，構(gòu)成公司主要流動資產(chǎn)。

1）貨幣資金

報告期各期末，公司貨幣資金分別為70,138.37萬元、68,305.26萬元、51,597.00萬元和23,509.33萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為61.89%、62.66%、49.76%和24.32%。2014年末，公司貨幣資金余額同比下降較多，主要是公司當年應收賬款增加較多，經(jīng)營性資金占用影響增加；2015年9月末，公司貨幣資金余額較2014年末大幅下降，主要是公司以現(xiàn)金25,200萬元收購中正智能100%股權(quán)所致。

報告期內(nèi)，公司各期期末均保持了一定規(guī)模的貨幣資金用于滿足日常經(jīng)營的需要，主要用于采購原材料、技術(shù)研發(fā)、設(shè)備更新、支付員工工資、業(yè)務開支及收購兼并等。隨著業(yè)務規(guī)模的不斷擴大，公司日常經(jīng)營對貨幣資金的需求還會不斷增加。

截至2015年9月末，公司使用受限的貨幣資金為4,154.93萬元，主要為銀行承兌匯票保證金及售后質(zhì)量保證金。

2）應收票據(jù)

報告期各期末，公司應收票據(jù)分別為6,086.78萬元、7,575.33萬元、7,575.53萬元和975.30萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為5.37%、6.95%、7.31%和1.01%。2015年9月末，公司應收票據(jù)余額較2014年末大幅降低，主要是公司2015年1-9月將大量應收票據(jù)貼現(xiàn)所致。

3）應收賬款

報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為19,669.70萬元、18,247.79萬元、29,910.60萬元和43,567.95萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為17.36%、16.74%、28.85%和45.07%。

2014年末，公司應收賬款較2013年末增加較多，主要系當年公司實現(xiàn)營業(yè)收入67,820.03萬元，較2013年增加17,902.26萬元或35.86%，營業(yè)收入大幅增加造成應收賬款增長較快。2015年9月末，公司應收賬款較2014年末增加較多，一方面是公司2015年1-9月較2014年同期營業(yè)收入大幅增長40.01%，應收賬款相應增長較快；另一方面，公司2015年收購中正智能100%股權(quán)，其2015年9月末應收賬款為3,349.57萬元，已納入公司合并財務報表。

報告期內(nèi)，公司主要應收賬款客戶為銀聯(lián)商務有限公司、通聯(lián)支付網(wǎng)絡服務股份有限公司等國內(nèi)移動支付領(lǐng)域的知名客戶，該等客戶資信較好。截至2015年9月30日，公司應收賬款前5名客戶的情況如下：

■

報告期內(nèi)，公司應收賬款余額及其賬齡情況如下：

從應收賬款的賬齡來看，報告期各期末公司應收賬款賬齡主要在1年以內(nèi)。

4）預付款項報告期各期末，公司預付款項分別為182.36萬元、314.22萬元、321.34萬元和4,517.09萬元。2015年9月末，公司預付款項較2014年末大幅增加，主要是2015年1-9月電子支付技術(shù)產(chǎn)研基地項目新增預付款項3,770.95萬元，該等款項于9月末尚未結(jié)算。

5）其他應收款

報告期各期末，公司其他應收款分別為915.84萬元、758.08萬元、608.96萬元和899.13萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為0.81%、0.70%、0.59%和0.93%，占比較低，主要為招標及工程質(zhì)量保證金、房屋租賃押金和員工備用金等。

報告期各期末，公司其他應收款均為經(jīng)營性應收款，不存在非經(jīng)營性往來占款或資金拆借，亦不存在資金被控股股東和其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用的情形。

公司本次債券的存續(xù)期間為3年，債券存續(xù)期間公司預計將不會新增非經(jīng)營性往來占款或資金拆借，公司將嚴格履行上市公司法人治理及關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)章制度，確保上市公司利益不被關(guān)聯(lián)方侵害。

公司為本次債券建立了有效的募集資金監(jiān)管機制，本次募集資金將在債券受托管理人及開戶銀行的監(jiān)管下嚴格按照本次發(fā)行相關(guān)法律文件中約定的用途使用。

6）存貨

公司存貨的構(gòu)成情況如下所示：

報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為13,823.44萬元、11,405.97萬元、12,740.71萬元和20,228.55萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為12.20%、10.46%、12.29%和20.92%。2015年9月末，公司存貨較2014年末增加較多，主要是2015年1-9月公司營業(yè)收入同比增長較多，公司備貨需求相應上升。其中，發(fā)出商品較2014年末增加4,097.85萬元或112.35%，主要原因是四季度一般為客戶集中結(jié)算時間，因此三季度部分貨物已交付客戶但尚未結(jié)算并確認收入，因此仍在發(fā)出商品中核算。除上述原因外，公司2015年收購浙江中正智能科技有限公司100%股權(quán)并納入合并范圍，其2015年9月末的存貨為2,160.56萬元，該公司在2014年末尚未納入合并范圍。

7）其他流動資產(chǎn)

報告期各期末，公司其他流動資產(chǎn)分別為2,331.99萬元、2,037.85萬元、749.38萬元和2,964.15萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為2.06%、1.87%、0.72%和3.07%，主要是待抵扣進項稅及預繳企業(yè)所得稅。

（2）非流動資產(chǎn)分析

2015年9月末，公司非流動資產(chǎn)合計65,003.03萬元，較報告期期初（2012年年初）增加59,539.79萬元，主要是公司上市后通過募集資金使用及兼并收購等手段快速擴大經(jīng)營規(guī)模，公司固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)及商譽快速增長。

1）可供出售金融資產(chǎn)

截至2015年9月30日，公司可供出售金融資產(chǎn)賬面值為336.13萬元，主要為可供出售的權(quán)益工具，即持有的ExaDigm,Inc.以及通過全資子公司浙江中正智能科技有限公司持有的杭州磐聯(lián)科技有限公司部分股權(quán)。

2）固定資產(chǎn)

報告期內(nèi)公司固定資產(chǎn)賬面價值分別為2,162.42萬元、2,064.47萬元、2,698.13萬元和4,228.49萬元，占非流動資產(chǎn)的比例分別為23.61%%、12.69%、7.84%%和6.51%.

報告期各期末，公司固定資產(chǎn)構(gòu)成情況如下所示：

公司固定資產(chǎn)主要為對外出租的POS機，報告期內(nèi)占固定資產(chǎn)的比例分別為31.94%、54.07%、61.60%和69.23%；公司處于輕資產(chǎn)行業(yè)，固定資產(chǎn)中房屋及建筑物、生產(chǎn)設(shè)備等占比較低。

3）在建工程

報告期各期末，公司在建工程分別為1,751.26萬元、7,374.91萬元、23,079.29萬元和25,452.35萬元，占非流動資產(chǎn)的比例分別為19.12%、45.32%、67.02%和39.16%。2013年起，公司在建工程增幅較大，主要是公司首次公開發(fā)行股票并上市之募投項目“電子支付技術(shù)產(chǎn)研基地項目”陸續(xù)投入施工建設(shè)。截至2015年9月30日，公司在建工程余額均為電子支付技術(shù)產(chǎn)研基地項目已發(fā)生的建設(shè)成本。

4）無形資產(chǎn)

報告期各期末，公司無形資產(chǎn)分別為3,368.46萬元、3,329.39萬元、3,254.63萬元和7,978.99萬元，占非流動資產(chǎn)的比例分別為36.78%、20.46%、9.45%和12.27%，無形資產(chǎn)主要由土地使用權(quán)和軟件構(gòu)成。2015年9月末，公司無形資產(chǎn)較2014年末增加較多，主要是收購的中正智能軟件評估增值較多。

2015年9月末，無形資產(chǎn)構(gòu)成情況如下：

5）商譽

2015年9月30日，公司商譽賬面值為13,574.45萬元，系公司收購中正智能100%股權(quán)，合并成本大于被收購方可辨認凈資產(chǎn)公允價值的部分所形成。

6）長期待攤費用

報告期各期末，公司長期待攤費用分別為417.49萬元、322.28萬元、536.60萬元和696.22萬元，占非流動資產(chǎn)的比例較小，主要是裝修費用。

7）長期股權(quán)投資

報告期各期末，公司長期股權(quán)投資分別為700.62萬元、2,518.34萬元、2,452.66萬元和10,592.38萬元。2013年末，公司長期股權(quán)投資較2012年末增加較多，主要是公司當年新增對瑞柏泰投資；2015年9月末，公司長期股權(quán)投資較2014年末增加較多，主要是當期公司分別新增對Exadigm.Inc以及大拿科技股權(quán)投資3,003.91萬元和4,930.90萬元。

2、負債結(jié)構(gòu)分析

報告期各期末，公司負債總額分別為23,812.27萬元、21,694.20萬元、24,795.83萬元和39,895.12萬元，其中流動負債占比分別為96.03%、94.07%、95.43%和94.04%，公司負債以流動負債為主。

（1）流動負債分析

公司流動負債主要以應付票據(jù)和應付賬款為主，報告期各期末，上述兩項合計占流動負債的比例分別為51.89%、60.42%、69.76%和69.91%。

1）短期借款

2012年、2013年和2014年年末，公司無短期借款余額。2015年9月30日，公司短期借款余額為5,000.00萬元，系公司從中信銀行股份有限公司深圳分行取得的5,000萬元短期借款，借款期限為2015年6月25日至2016年5月9日，利率為5.865%。

2）應付票據(jù)

報告期各期末，公司的應付票據(jù)余額分別為6,531.08萬元、4,918.37萬元、4,884.79萬元和12,206.98萬元，占流動負債的比例分別為28.56%、24.10%、20.64%和32.54%，主要是公司采用承兌匯票的方式支付供應商貨款。

2015年9月30日，公司應付票據(jù)較2014年末增幅較大，主要是2015年1-9月公司收入較2014年同期增長較大，采購規(guī)模相應增長。

3）應付賬款

公司應付賬款主要為應付采購款。報告期各期末，公司應付賬款余額分別為5,335.61萬元、7,412.38萬元、11,622.58萬元和14,020.89萬元，占流動負債的比例分別為23.33%、36.32%、49.12%和37.37%，應付賬款持續(xù)增長主要是因為公司銷售規(guī)模增長，新增備貨需求及采購規(guī)模相應增長。公司應付賬款賬齡情況如下：

報告期各期末，公司應付賬款賬齡以一年以內(nèi)的為主。

4）其他應付款

報告期各期末，公司其他應付款余額分別為329.05萬元、837.29萬元、90.44萬元和2,076.81萬元，占流動負債的比例分別較小。2015年9月30日，公司其他應付款較2014年末增加較多，主要是公司收購浙江中正智能科技有限公司100%股權(quán)尚未支付的尾款。

截至2015年9月30日，公司其他應付款中無應付持公司5%或以上表決權(quán)股份的股東欠款。

（2）非流動負債

報告期各期末，公司非流動負債的金額及占比均較小。截至2015年9月30日，公司非流動負債為2,379.24萬元，主要是遞延收益和遞延所得稅負債。

公司債務融資均來自于短期債務融資，長期債務融資渠道尚待利用。

3、現(xiàn)金流量情況分析

（1）經(jīng)營性現(xiàn)金流量情況分析

2012年、2013年、2014年和2015年1-9月（以下在現(xiàn)金流量、利潤表及相關(guān)財務指標分析時，簡稱“報告期內(nèi)”），公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-3,872.58萬元、3,532.91萬元、-386.73萬元和-326.47萬元。

國內(nèi)POS機具的采購商主要是銀聯(lián)商務、各商業(yè)銀行等主要收單機構(gòu)，采購規(guī)模大、內(nèi)部審批程序較復雜。以銀聯(lián)商務為代表的收單機構(gòu)總部一般在一季度通過招標選型等方式確定POS機具的供應商范圍、基本采購價格、簽署框架采購合同，并規(guī)劃全年采購量。各機構(gòu)的分支機構(gòu)根據(jù)實際業(yè)務需要，陸續(xù)向總部提出采購計劃，并通知POS機生產(chǎn)商，生產(chǎn)商根據(jù)其需求盡快發(fā)貨。公司在接到通知后，一般需要在一周左右組織發(fā)貨、由對方驗收，但驗收合格后，需要過大約3個月后才能簽署具體的采購商務合同，由于客戶內(nèi)部管理因素，上半年商務合同的簽署需要更長的周期，并通知公司開出發(fā)票。在此期間，公司的產(chǎn)成品實際上已經(jīng)發(fā)出，但不符合確認銷售收入政策、也不結(jié)轉(zhuǎn)生產(chǎn)成本，形成較大規(guī)模的庫存。

受到上述業(yè)務模式的影響，公司每年收入確認及回款集中在四季度，其中四季度確認收入的訂單回款可能在來年才能收到，但相應的原材料、工資及稅費等現(xiàn)金流出多在當年即已發(fā)生，造成公司當年的經(jīng)營性現(xiàn)金流出與流入并不匹配，報告期內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能存在一定波動。

報告期內(nèi)，公司銷售、提供勞務收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入的比例均達到或接近100%。

（2）投資性現(xiàn)金流量情況分析

報告期內(nèi)，公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2,192.18萬元、-5,861.10萬元、-17,101.65萬元和-34,639.37萬元，報告期內(nèi)資本性支出快速上升，主要是公司募投項目陸續(xù)投入生產(chǎn)建設(shè)以及公司以現(xiàn)金方式收購浙江中正智能科技有限公司造成公司對外投資金額較大所致。

（3）籌資性現(xiàn)金流量情況分析

報告期內(nèi)，公司籌資活動現(xiàn)金流量凈額分別為232.19萬元、990.36萬元、87.26萬元和4,646.03萬元。2014年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2013年大幅減少，主要是當年公司現(xiàn)金利潤分配造成籌資活動現(xiàn)金流出較大所致；2015年1-9月，公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2014年大幅增加，主要是公司新增短期銀行借款5,000.00萬元所致。

4、償債能力分析

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報告期各期末，公司資產(chǎn)負債率（母公司口徑）分別為36.90%、38.14%、39.16%和49.15%。2015年9月30日，資產(chǎn)負債率大幅上升的主要原因是公司應付票據(jù)和及應付賬款等經(jīng)營性負債伴隨著采購規(guī)模的擴大相應大幅上升。

2012年-2014年，公司無付息債務，因此無利息支出。2015年1-9月，公司EBITDA利息保障倍數(shù)為75.94倍，償債風險較低。

報告期各期末，公司流動比率分別為4.96、5.34、4.38和2.58，速動比率分別為4.35、4.78、3.84和2.04，流動性風險較低。2015年9月30日，公司流動比率和速動比率下降幅度較大，主要是公司應付票據(jù)及其他應付款增加較多，造成流動負債規(guī)模增加較多。

5、資產(chǎn)運營效率分析

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3 最近一期指標未做年化處理。

2012年-2014年，公司應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.73、2.44、2.63，整體上保持穩(wěn)定。

2012年-2014年，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.41、2.43和3.14，整體上呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢，主要是公司在銷售規(guī)?？焖僭鲩L，備貨需求相應增加的同時，通過加強庫存管理，優(yōu)化采購流程，使得存貨增長速度相比營業(yè)收入增長速度保持在較低水平。

2012年-2014年，公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.42、0.40和0.51，整體上保持穩(wěn)定。

6、盈利能力分析

（1）主營業(yè)務收入構(gòu)成

報告期內(nèi)，POS機銷售收入占公司主營業(yè)務收入的比例分別為96.20%、95.74%、98.24%和92.65%，是公司主要收入來源。除POS機銷售外，公司其他主營業(yè)務主要包括POS機出租、讀卡器及修配等業(yè)務，該等業(yè)務收入報告期內(nèi)占比較低。

2014年，公司POS機銷售收入較2013年增長18,914.40萬元或39.64%，POS機銷量較2013年增長29.71萬臺或38.21%，主要是公司在新產(chǎn)品開發(fā)方面，針對互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務需求、O2O業(yè)務需求，公司成功研發(fā)了N系列新產(chǎn)品，可以與智能設(shè)備直接聯(lián)合使用的M-POS產(chǎn)品，除了可以受理傳統(tǒng)的銀行支付外，還可以支持二維碼、微信、支付寶等大型互聯(lián)網(wǎng)公司的新支付應用形式；針對電子支付安全出現(xiàn)的新問題，公司開發(fā)了國內(nèi)首款通過最嚴格安全認證標準PCI4.0認證的G系列產(chǎn)品。POS機銷售結(jié)構(gòu)中，主打機型K370銷量增加28.20萬臺或149.18%，是銷售收入增長的主要因素；K320系列受新型號產(chǎn)品K320D的帶動，整體銷量增加49.38%；G870系列產(chǎn)品銷量增加1.20萬臺或155.38%，增幅亦較大。

2015年以來，公司通過在市場開拓方面的大力投入，進一步提升了主流金融機構(gòu)客戶對公司產(chǎn)品的采購占比，同時加快第三方收單業(yè)務服務客戶的拓展，并通過收購浙江中正智能科技有限公司將其指紋儀產(chǎn)品納入。2015年1-9月，公司POS機銷售收入為52,150.20萬元，較2014年1-9月增長12,717.69萬元或32.25%，公司核心產(chǎn)品POS機銷售收入繼續(xù)保持高速增長；同時，公司其他業(yè)務收入增幅較大，主要是公司收購中正智能，其指紋儀產(chǎn)品貢獻收入3,475.00萬元，成為公司新的收入增長點。

（2）主營業(yè)務成本構(gòu)成

報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品成本的構(gòu)成與公司營業(yè)收入的構(gòu)成基本一致，主營業(yè)務成本主要為POS機銷售成本，報告期占分別為98.89%、98.66%、99.45%和91.94%。

（3）主營業(yè)務毛利及毛利率分析

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利分別為20,062.78萬元、18,930.05萬元、28,924.26萬元和20,220.29萬元。從毛利構(gòu)成看，公司主營業(yè)務毛利主要來源于POS機銷售，銷售占比分別為92.26%、90.96%、96.61%和93.92%。

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務分產(chǎn)品的毛利率情況如下所示。

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報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務綜合毛利率分別為40.59%、37.98%、42.65%和35.92%，總體上保持在穩(wěn)定范圍。2014年，公司主營業(yè)務綜合毛利率較2013年上升4.67個百分點，主要是公司POS機銷售毛利率提升較多，較2013年增長5.85個百分點。其中，主打產(chǎn)品K370銷量增加28.20萬臺或149.18%，該產(chǎn)品的毛利率達到48.49%，遠高于傳統(tǒng)機型的毛利率水平，其銷量的大幅增長使得高毛利率產(chǎn)品銷售占比大幅提升，從而使得POS機銷售整體毛利率提升。2015年1-9月，公司POS機銷售毛利率較2014年下降5.53個百分點，主要是在市場競爭更為激烈環(huán)境下，部分機型的銷售單價出現(xiàn)下滑，在生產(chǎn)成本相對剛性的情況下，對POS機銷售毛利率影響較大。發(fā)行人所處的移動支付設(shè)備行業(yè)屬于高新技術(shù)行業(yè)，產(chǎn)品技術(shù)含量較高，需掌握加密技術(shù)，同時具備較強的軟件增值應用開發(fā)能力以及關(guān)鍵技術(shù)程序?qū)懭胄酒蛇\用處理能力。為滿足POS終端交易的安全性、穩(wěn)定性和及時性，行業(yè)內(nèi)有多項資質(zhì)認證要求，從產(chǎn)品開發(fā)到最后認證完畢至少需要3年左右時間，此期間需要支付高額的認證費用，客戶出于對金融支付安全考慮，對投標人有嚴格的資質(zhì)要求，除此之外，企業(yè)還需要有較好的歷史業(yè)績和市場知名度，才能入圍銀聯(lián)商務等POS機核心客戶的供應商名錄。本行業(yè)較高的進入壁壘使得行業(yè)呈現(xiàn)壟斷競爭結(jié)構(gòu)，有助于保持相對高的毛利率。

發(fā)行人為國內(nèi)移動支付終端迅速崛起的民營企業(yè)，自成立以來始終專注于POS機產(chǎn)品的研發(fā)及銷售，主營業(yè)務及拳頭產(chǎn)品突出，相比產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化的公司更容易形成精細化的成本管理優(yōu)勢，結(jié)合公司不斷完善的原材料供應鏈體系，始終能夠有效控制生產(chǎn)成本。另一方面，發(fā)行人依托持續(xù)、有效的研發(fā)能力，不斷開發(fā)功能性更好、附加值更高且滿足客戶實際應用需求的POS機型，并通過有效的競標策略持續(xù)入圍銀聯(lián)商務等核心客戶的核心供應商名錄，使得公司POS機業(yè)務毛利率長期以來保持在較好的水平。

公司其他主營業(yè)務中，主要是POS機租賃、修配及讀卡器業(yè)務毛利率較高，2012年-2014年整體毛利率保持在80%以上的較高水平。2015年起，公司收購浙江中正智能科技有限公司后，其主要產(chǎn)品指紋儀產(chǎn)品銷售毛利率為21.47%，相比POS機租賃、修配及讀卡器等業(yè)務較低，但指紋儀產(chǎn)品收入占比在其他主營業(yè)務中占比較高，造成2015年其他主營業(yè)務毛利率下降較多。

（4）期間費用及其變動情況

報告期內(nèi)，公司期間費用及其占營業(yè)收入的比例如下：

報告期內(nèi)，公司銷售費用分別為7,565.34萬元、7,646.10萬元、9,829.55萬元和6,086.78萬元，占營業(yè)收入的比例分別為15.28%、15.32%、14.49%和10.81%。2014年，公司銷售費用較2013年增長較多，一方面是銷售規(guī)模大幅增長造成產(chǎn)品宣傳推廣費和技術(shù)維護費分別較2013年增長42.26%和34.92%；此外，公司2014年起實施的股權(quán)激勵，其中對銷售人員實施激勵部分，當年計入銷售費用904.53萬元。

報告期內(nèi)，公司管理費用分別為9,399.95萬元、10,914.42萬元、15,694.51萬元和12,119.42萬元，占營業(yè)收入的比例分別為18.99%、21.86%、23.14%和21.53%，整體呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，主要是公司規(guī)模的不斷擴張以及人員工資成本上漲的相對剛性。2014年公司管理費用較2013年增長較多，一方面是2014年起實施的股權(quán)激勵，其中對管理人員實施激勵部分，當年計入管理費用2,017.94萬元；另一方面，當年公司在新產(chǎn)品研發(fā)方面投入較大，研發(fā)費用較2013年增長2,743.13萬元或35.74%。報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例如下：

公司所處行業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代速度較快，對公司產(chǎn)品的功能性、適時性要求較高，公司需持續(xù)保持較高的研發(fā)投入增強客戶黏性。

報告期內(nèi)，公司財務費用分別為-1,956.20萬元、-1,476.62萬元、-1,271.77萬元和-328.22萬元，主要為公司利息收入。自首次公開發(fā)行股票募集資金到位后，伴隨著公司募投項目陸續(xù)投入建設(shè)以及對外兼并收購，公司貨幣資金支出持續(xù)加大，利息收入相應下降。

（5）投資收益、營業(yè)外收入和營業(yè)外支出分析

1）投資收益

報告期內(nèi)，公司投資收益分別為63.08萬元、1,128.35萬元、263.24萬元和135.81萬元，主要為合并報表外子公司貢獻的投資收益。2013年公司投資收益較大，主要是出售新國都所持肇慶市好易聯(lián)網(wǎng)絡有限公司49%股權(quán)確認的投資收益911.50萬元。

2）營業(yè)外收入

報告期內(nèi)，公司營業(yè)外收入分別為3,034.39萬元、3,447.15萬元、4,238.27萬元和3,553.56萬元，具體構(gòu)成如下：

公司營業(yè)外收入中稅收返還金額較大，報告期內(nèi)分別為2,589.00萬元、3,334.88萬元、3,153.64萬元和3,130.48萬元，主要是根據(jù)國發(fā)[2011]4號《國務院關(guān)于印發(fā)進一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》所享受的自行開發(fā)軟件產(chǎn)品增值稅即征即退。

3）營業(yè)外支出

報告期內(nèi)，公司營業(yè)外支出分別為49.96萬元、18.30萬元、88.18萬元和15.62萬元。2014年，公司營業(yè)外支出較高，主要是當年非流動資產(chǎn)處置損失金額較大，為47.94萬元。

（二）可能影響公司盈利能力持續(xù)性、穩(wěn)定性的因素分析

1、公司終端業(yè)務市場空間巨大

（1）支付體系規(guī)模平穩(wěn)高效增長

宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、技術(shù)快速發(fā)展以及消費能力提升三大要素成為支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要動力。2014 年，銀行卡刷卡業(yè)務繼續(xù)保持快速增長，傳統(tǒng)金融POS 機為主的電子支付受理終端設(shè)備市場仍然保持持續(xù)快速增長。根據(jù)中國人民銀行每季度發(fā)布的《支付體系運行總體情況》顯示，截至2014 年第四季度，銀行卡發(fā)卡量穩(wěn)步增長，累計發(fā)行49.36 億張，滲透率實現(xiàn)47.71%，環(huán)比增長4.55%，增速較上季度加快1.15 個百分點；受理環(huán)境不斷改善，銀行卡跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶達到1,203.4 萬戶，聯(lián)網(wǎng)POS 機具1,593.5 萬臺，同比分別增加439.9 萬戶、530.3 萬臺；銀行卡交易量持續(xù)增長，銀行卡消費業(yè)務增長顯著。

從總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，支付體系平穩(wěn)高效運行，支付業(yè)務量持續(xù)增長，銀行卡交易規(guī)模保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。支付體系是公司主營業(yè)務的基礎(chǔ)保障，公司對基礎(chǔ)業(yè)務保持資金投入，有力保障公司主營業(yè)務穩(wěn)定。

（2）海外支付市場容量可期

近年中國金融正在逐步地“走出去”，各大機構(gòu)逐鹿海外支付市場。目前中國銀聯(lián)境外受理網(wǎng)絡已延伸到148 個國家和地區(qū)，在超過30 個國家和地區(qū)發(fā)行了銀聯(lián)卡。截至2014 年第三季度末，境外累計發(fā)行銀聯(lián)卡超過3,300 萬張，累計商戶數(shù)超過1,300 萬。除了傳統(tǒng)支付機構(gòu)銀聯(lián)外，阿里、騰訊等公司也通過線上渠道積極布局海外市場。根據(jù)國際商報統(tǒng)計，截至2014 年10 月中旬，支付寶在海外擁有超過1,700 萬用戶，具備14 種貨幣的結(jié)算能力，在海外連接了2,000多家商戶。同時海淘成為跨界電商業(yè)務的重要組成部分，預計2016 年中國跨境電商進出口額將增長至6.5萬億元，年增速超30%。

近年來包括銀聯(lián)國際在內(nèi)的各家支付機構(gòu)，在境外拓展受理商戶的過程中，更加注重涵蓋更多日用消費類型的商戶，以更好地滿足游客的用卡需求。比如在新加坡等東南亞地區(qū)，銀聯(lián)卡的使用范圍正逐步從觀光旅游類商戶擴大到超市、加油站等，許多出租車也接受銀聯(lián)卡付款，在韓國、法國、意大利等國家推出了利用支付寶進行海外退稅的業(yè)務。同時伴隨移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，越來越多的銀行和支付機構(gòu)借移動平臺拓展移動業(yè)務，各家支付機構(gòu)重點布局在線支付。

公司積極拓展海外市場，海外市場目前主要是歐美品牌在歐美地區(qū)占據(jù)較強優(yōu)勢，部分亞洲品牌在東南亞地區(qū)、非洲、中東、南美洲占據(jù)著較明顯的優(yōu)勢。根據(jù)麥肯錫的報告預測，全球支付行業(yè)預計到2018 年將達到2.3 萬億美元的市場規(guī)模，而占全球支付收入比重最高的亞太地區(qū)將繼續(xù)成為增長引擎，公司在2014 年海外實現(xiàn)收入大幅增長，證明了包括新興市場、東盟地區(qū)、“一路一帶”經(jīng)濟圈國家的海外市場仍具有廣闊的市場空間，推動海外拓展戰(zhàn)略不僅可行且非常重要。

2、電子支付、大數(shù)據(jù)等市場空間巨大

（1）電子支付市場規(guī)?？焖僭鲩L

支付結(jié)算是所有交易活動的核心，隨著互聯(lián)網(wǎng)興起導致傳統(tǒng)商業(yè)模式的變化，電子支付產(chǎn)品和服務行業(yè)迅猛發(fā)展。根據(jù)央行《支付體系運行總體情況》報告數(shù)據(jù)，2014 年全國共發(fā)生電子支付業(yè)務333.33 億筆，金額1,404.65 萬億元，同比分別增長29.28%和30.65%。其中，網(wǎng)上支付業(yè)務285.75 億筆，金額1,376.01 萬億元，同比分別增長20.70%和29.72%；移動支付業(yè)務45.24 億筆，金額22.58 萬億元，同比分別增長170.25%和134.23%。

電子支付給整個體系都帶來了巨大的變革與挑戰(zhàn)，公司力求轉(zhuǎn)變以往處理數(shù)據(jù)和獲取盈利的方式，用更加開放和更多維度的眼光來對待電子支付行業(yè)和移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，并全面融入移動互聯(lián)網(wǎng)新興產(chǎn)業(yè)布局。公司作為一家生產(chǎn)、研發(fā)和銷售金融POS 機并以此為技術(shù)載體，向客戶和商戶提供支付技術(shù)服務的傳統(tǒng)企業(yè)，也需要順應市場和客戶的需求，積極尋求新業(yè)務的拓展。

（2）大數(shù)據(jù)服務在金融行業(yè)的應用市場前景廣闊

根據(jù)賽迪咨詢的數(shù)據(jù)顯示，中國大數(shù)據(jù) IT 應用投資規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)占比最高，占大數(shù)據(jù)IT 應用投資規(guī)模的28.9%，其次是電信領(lǐng)域（19.9%），第三為金融領(lǐng)域（17.5%），政府和醫(yī)療分別為第四和第五。國內(nèi)不少支付運營機構(gòu)已經(jīng)開始嘗試通過大數(shù)據(jù)來驅(qū)動業(yè)務運營，如中信銀行信用卡中心使用大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)實時營銷，光大銀行建立了社交網(wǎng)絡信息數(shù)據(jù)庫，招商銀行則利用大數(shù)據(jù)發(fā)展小微貸款?？偟膩砜唇鹑诖髷?shù)據(jù)應用可以分為四大方面：1）客戶畫像應用：客戶畫像應用主要分為個人客戶畫像和企業(yè)客戶畫像。個人客戶畫像包括人口統(tǒng)計學特征、消費能力數(shù)據(jù)、興趣數(shù)據(jù)、風險偏好等；企業(yè)客戶畫像包括企業(yè)的生產(chǎn)、流通、運營、財務、銷售和客戶數(shù)據(jù)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游等數(shù)據(jù)；2）精準營銷：在客戶畫像的基礎(chǔ)上銀行可以有效的開展精準營銷；3）風險管控：包括中小企業(yè)貸款風險評估和欺詐交易識別等手段；4）運營優(yōu)化。大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)的應用起步比互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)稍晚，其應用深度和廣度還有很大的擴展空間。未來在互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)的驅(qū)動下，金融行業(yè)的大數(shù)據(jù)應用將迎來突破性的發(fā)展，公司投入資金研發(fā)基于交易環(huán)節(jié)的大數(shù)據(jù)平臺，為公司未來產(chǎn)業(yè)鏈布局奠定重要基礎(chǔ)。

3、公司擁有的優(yōu)勢和機遇

第一，擁有完善的產(chǎn)品研發(fā)體系、市場營銷體系、生產(chǎn)制造體系和質(zhì)量管控體系，有利于整合各個業(yè)務鏈的資源，控制生產(chǎn)成本和產(chǎn)品質(zhì)量的同時進行產(chǎn)品和商業(yè)模式創(chuàng)新。此外，目前公司在電子支付和互聯(lián)網(wǎng)應用方面有了一定的經(jīng)驗和技術(shù)積累。公司未來的移動智能POS 能結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)應用，實現(xiàn)線上線下各類支付服務的無縫鏈接。公司積極研發(fā)基于新一代云平臺技術(shù)架構(gòu)的大型交易結(jié)算支撐系統(tǒng)平臺，該平臺以大數(shù)據(jù)收集、存儲、分析為基礎(chǔ)功能設(shè)計，開發(fā)完成后將可覆蓋全交易過程的數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)平臺與公司設(shè)備結(jié)合使用，可有效為客戶降低運營成本，輔助客戶提升運營效率。此外，公司積極開展指紋識別、虹膜識別、臉孔識別等生物識別技術(shù)在支付領(lǐng)域的應用方案，積極應對蘋果、華為為代表的手機指紋支付新需求。同時公司重點開發(fā)基于國際上最高支付安全認證技術(shù)的POS 產(chǎn)品和基于O2O 商業(yè)模式的互聯(lián)網(wǎng)POS 產(chǎn)品。除了傳統(tǒng)意義上的POS 終端、銀行卡支付外，還研發(fā)了能夠支持智能設(shè)備、二維碼、微信、支付寶等新支付應用形式的終端設(shè)備，并針對電子支付出現(xiàn)的安全問題進行持續(xù)研發(fā)投入。技術(shù)和支付市場的發(fā)展使得整個電子支付受理終端市場的原有生態(tài)環(huán)境極有可能發(fā)生重大變化，行業(yè)內(nèi)即將掀起新一輪的技術(shù)和產(chǎn)品革新浪潮。公司將加大研發(fā)投入，積極挖掘和培育新業(yè)務，構(gòu)建并完善公司自有商業(yè)生態(tài)，不斷擴大公司的影響力，帶動各項業(yè)務協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健增長。公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的電子支付受理終端商具備了一定的市場先行優(yōu)勢，有利于抓住未來市場發(fā)展的主流趨勢，接受挑戰(zhàn)并有效把握市場機會。

第二，經(jīng)過多年的努力，公司在自身管理能力建設(shè)方面取得了長足的進展，主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略梳理、業(yè)績與考核、預算管理、經(jīng)營計劃拆解與落實、流程化管理、信息化管理、精細化管理等方面，公司已經(jīng)初步具備了對外輸出管理的能力，為公司加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務擴張?zhí)峁┝艘欢ǖ哪芰ΡＵ稀?/p>

第三，公司在創(chuàng)業(yè)板成功上市后，目前仍是國內(nèi)電子支付行業(yè)少數(shù)擁有資本市場平臺的公司之一，國內(nèi)資本市場的改革，尤其是A 股上市公司再融資制度的不斷完善，能夠為公司未來的業(yè)務發(fā)展和戰(zhàn)略實施提供資金保障，公司將圍繞未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，充分發(fā)揮公司資本市場優(yōu)勢，以市值促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展夯實市值基礎(chǔ)的方式，將公司推入一個產(chǎn)融結(jié)合、快速擴張的良性發(fā)展通道。

第四，優(yōu)秀的人力資源是公司可持續(xù)發(fā)展的保障性因素。公司籌劃與啟動了股票期權(quán)激勵計劃，增強了公司的員工凝聚力，調(diào)動核心員工的工作積極性，實現(xiàn)公司與員工的雙贏。同時，吸納優(yōu)秀的技術(shù)、市場和管理人才與團隊加入公司人力資源體系，保障了公司的可持續(xù)發(fā)展。

（三）公司未來業(yè)務發(fā)展目標

公司近期業(yè)務發(fā)展目標包括：

1、密切關(guān)注移動互聯(lián)網(wǎng)和電子支付行業(yè)的發(fā)展趨勢，以幫助客戶降低支付運營業(yè)務綜合成本、提升客戶運營效率為目標，主動積累電子支付產(chǎn)業(yè)鏈上下游的核心技術(shù)資源，以產(chǎn)品和服務覆蓋商戶交易活動全流程；

2、積極研究電子支付交易新場景和產(chǎn)品新形態(tài)；圍繞移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢，繼續(xù)加大互聯(lián)網(wǎng)運營模式的探索，布局符合未來移動互聯(lián)網(wǎng)需求的新產(chǎn)品、新技術(shù)和新服務；

3、以提升輸出管理能力和投融資管理水平為核心，積極打造上市公司投融資平臺功能，實現(xiàn)公司綜合實力的跨越式大發(fā)展。

第五節(jié) 募集資金運用

一、募集資金運用計劃

經(jīng)公司第三屆董事會第20次會議審議，并經(jīng)公司2015年第6次臨時股東大會批準，公司向中國證監(jiān)會申請發(fā)行不超過4億元（含4億元）的公司債券。本次債券募集資金扣除發(fā)行費用后，擬將不超過0.5億元用于償還銀行貸款，剩余部分用于補充流動資金。

發(fā)行人承諾本次募集資金將用于核準的用途，不得用于彌補虧損或非生產(chǎn)性支出；亦不得轉(zhuǎn)借他人。

（一）償還銀行貸款

公司擬將本次債券募集資金中的0.5億元用于償還公司借款，該等資金使用計劃將有利于調(diào)整并優(yōu)化公司負債結(jié)構(gòu)。本期公司債券募集資金擬償還的銀行借款如下：

因本次債券的審批和發(fā)行時間尚有一定不確定性，待本次債券發(fā)行完畢，募集資金到賬后，公司將本著有利于優(yōu)化公司債務結(jié)構(gòu)、盡可能節(jié)省公司利息費用的原則，對具體償還計劃進行調(diào)整，靈活安排償還公司債務的具體事宜。

（二）補充流動資金

公司擬將本次債券募集資金中的3.5億元用于補充流動資金。公司最近三年業(yè)務發(fā)展迅速，營業(yè)收入指標呈現(xiàn)增長態(tài)勢，2012-2014年及2015年1-9月，營業(yè)收入分別為49,507.50萬元、49,917.78萬元、67,820.03萬元和56,285.01萬元；2012-2014年及2015年1-9月，營業(yè)利潤分別為3,826.70萬元、2,231.06萬元、3,583.20萬元和1,202.73萬元；2012-2014年及2015年1-9月，凈利潤分別為6,015.82萬元、5,489.04萬元、7,957.20萬元和4,629.15萬元。預計未來3-5年內(nèi)，公司的收入、業(yè)務規(guī)模仍將繼續(xù)增長，因此需要投入更多的營運資金以支撐公司主營業(yè)務持續(xù)增長、保持公司在市場中的領(lǐng)先地位；同時，為保持在相關(guān)行業(yè)內(nèi)的核心競爭優(yōu)勢和領(lǐng)先地位，公司還將繼續(xù)加大業(yè)務模式創(chuàng)新、優(yōu)秀人才引進和市場開發(fā)等方面的投入，也將使用于日常運營所需的營運資金持續(xù)上升；補充流動資金有利于改善公司資金狀況，滿足公司未來經(jīng)營發(fā)展對流動資金的需求，有助于公司業(yè)務的開展與擴張、市場的開拓及抗風險能力的增強。

二、募集資金運用對發(fā)行人財務狀況的影響

（一）對發(fā)行人負債結(jié)構(gòu)的影響

以2015年9月30日公司財務數(shù)據(jù)為基準，本次債券發(fā)行完成且根據(jù)上述募集資金運用計劃予以執(zhí)行后，發(fā)行人合并報表的資產(chǎn)負債率水平將由發(fā)行前的24.68%增加至38.08%；非流動負債占負債總額的比例將由5.96%增加至56.58%，母公司財務報表的非流動負債占負債總額的比例將由1.56%增至至34.10%。公司通過發(fā)行公司債券，公司債務融資比例將進一步提高，發(fā)行人長短期債務結(jié)構(gòu)將能得到改善。

（二）對于發(fā)行人短期償債能力的影響

以2015年9月30日公司財務數(shù)據(jù)為基準，本次債券發(fā)行完成且根據(jù)上述募集資金運用計劃予以執(zhí)行后，公司合并報表的流動比率將由發(fā)行前的2.58增加至4.05；母公司財務報表的流動比率將由發(fā)行前的0.89增加至1.38。公司流動比率進一步提高，流動資產(chǎn)對于流動負債的覆蓋能力得到提升，短期償債能力增強。

三、募集資金專項賬戶管理安排

公司按照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的相關(guān)要求，設(shè)立了本次公司債券募集資金專項賬戶，用于公司債券募集資金的接收、存儲、劃轉(zhuǎn)與本息償付。專項賬戶相關(guān)信息如下：

賬戶名稱：深圳市新國都技術(shù)股份有限公司

開戶銀行：中國建設(shè)銀行股份有限公司深圳泰然支行

銀行賬戶：44250100003900000374

第六節(jié) 備查文件

一、備查文件內(nèi)容

本募集說明書的備查文件如下：

1、公司2012年度、2013年度及2014年度經(jīng)審計的財務報告；2015年1-9月未經(jīng)審計的財務報表

2、主承銷商核查意見

3、法律意見書；

4、資信評級報告；